本文来自一名名为 Chartchai Parasuk 的泰国经济学家。
当政客们争夺在争权夺利的时候，泰国的经济可能在不知不觉中已经陷入债务危机。几周前有一则新闻，但是在漫天都是选举和政治的新闻当中没有引起关注。
这是关于汽车贷款违约问题的新闻。国家信用局报告称，汽车贷款违约率正在迅速上升，未来四个月内可能有多达100万辆汽车被收回。
在2.6万亿泰铢的汽车贷款组合中，违约1-3个月内的贷款总和为1,900亿泰铢，违约超过三个月的贷款总和为1,800亿泰铢。因此，截至 2023 年第一季度，总拖欠率为 14.2%。
如果不良贷款问题仅限于汽车贷款，那就是一回事了。但让人担心的是，15.1万亿泰铢的整个家庭债务（相当于GDP的86.9%）的违约率也达到了危险的高水平。1997年金融危机的经验表明，汽车贷款组合的违约率是最低，因为对于泰国人来说，汽车是谋生的重要工具。
图片来自曼谷银行主页
在泰国，皮卡占据了个人汽车市场总量的 40%。据统计，四个月内收回的100万辆汽车中，有40万辆是皮卡，这意味着大量的小商人、农民或中小企业可能面临破产的风险。泰国不仅家庭债务水平很高，而且债务结构也是全球最差的。在大多数国家，60% 至 90% 的家庭债务由长期住房贷款组成。而且，最重要的是，完全抵押。
泰国家庭债务15.1万亿泰铢中，只有4.7万亿泰铢来自住房贷款，约占30%。去掉 2.6 万亿泰铢的中期汽车贷款，7.8 万亿泰铢的家庭债务（约占投资组合的一半）是短期且无抵押的。
如果汽车贷款违约率高达40%，那么看到“实际”短期贷款违约率超过50% 是相当正常的。但是，大多数人通常看不到“实际”的贷款违约问题。
泰国央行数据显示，商业银行不良贷款率仅为2.8%，但国家信用局报告的汽车贷款不良率高达14.2%。除汽车债务人外，泰国的所有债务人都必须拥有良好的信用记录。在15.1万亿泰铢的家庭债务中，国家信用局拥有13万亿泰铢的信贷数据。
在新冠疫情爆发之前，一个普通的泰国人借钱买一辆汽车，每月还款额为 10,000 泰铢。还款期为60个月。但是之后，新冠病毒冲击了经济。借贷者的收入受到严重缩水。而放贷方则连续两年慷慨地将每月还款额减半至 5,000 泰铢，直至 2022 年 12 月。
信用期依旧是60个月，但之后会有2年这样，还款额将从 5,000 泰铢跃升至 15,000 泰铢，因为过去两年每月只需还5,000泰铢。由于还款数增加了两倍，导致了大量借贷者违约。因此，2023第一季度的违约率为14.2%。
接下来借贷者必须减少消费，以便有足够的钱还贷款。在泰国个人消费占GDP的55%。如果消费减少10%，整个经济将收缩2.75%。
这样算下来的话泰国2023年就很难看到经济增长。其次，没有皮卡车来开展正常业务的小商人、农民或小企业主的收入将大大减少。这将给经济复苏带来更大的冲击和挑战。
同时泰国银行体系可能崩溃。仅考虑 7.8 万亿泰铢的非住房、非汽车家庭债务，如果20%的债务还不上，出现断更（1.56 万亿泰铢），那么目前的贷款损失准备金大概只能覆盖该金额的一半。
所以，泰国的政客们应该停止斗争，将注意力放到债务危机之上。
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